Fx Optionen Reverse Knockout

Reverse-Knockout-Optionen BESCHREIBUNG Wie bei einer Knockout-Option hat eine Reverse-Knockout-Option (RKO) eine Barriere, hat aber einen entscheidenden Unterschied, ob die Barriere des RKO auf einer Stufe ausgelöst wird, wenn die Option im Geld ist. So für einen Anruf würde die Schranke über Punkt sein, für einen gesetzten unter Punkt. Wenn die Barriere nicht ausgelöst wird, ist die Auszahlung die gleiche wie für eine Vanilla-Option. QUI / QUAND Im Fall eines Anrufs ist das Produkt gut geeignet, wenn angenommen wird, dass eine Währung eine begrenzte Verstärkung aufweist, aber nicht erwartet wird, über dem Barrierewert zu handeln. Und umgekehrt für eine Put, ist es gut geeignet, wenn die Ansicht ist, dass die Währung wird abwerten, aber nicht über die Barriere Ebene. Da die Auszahlung durch die Barriere begrenzt ist, ist eine RKO-Option im Allgemeinen wesentlich billiger als die Vanille und sogar als die KO-Option. PampL A MATURITEAverage Options - Eine pfadabhängige Option, die den Durchschnitt des vom Asset durchlaufenen Pfads berechnet, arithmetisch oder gewichtet ermittelt. Die Auszahlung ist daher der Unterschied zwischen dem durchschnittlichen Kurs des Basiswertes, der Laufzeit der Option und dem Ausübungspreis der Option. Barrier-Optionen - Dies sind Optionen, die eine eingebettete Preisniveau, (Barriere), die, wenn erreicht wird entweder eine Vanille-Option oder eliminieren die Existenz einer Vanille-Option. Diese werden als Knock-ins / Outs bezeichnet, die weiter unten erläutert werden. Das Bestehen vorherbestimmter Preisschranken in einer Option macht die Wahrscheinlichkeit, sich auszahlen zu lassen, um so schwieriger. Daher ist der Grund, warum ein Käufer eine Barrier-Option kauft, für die gesunkenen Kosten und somit die erhöhte Hebelwirkung. Korboptionen - Diese Option ermöglicht es dem Käufer, zwei oder mehrere Währungen zu kombinieren und jeder Währung ein Gewicht zuzuordnen. Der Auszahlungsbetrag wird durch die Differenz zwischen einem vorgegebenen Ausübungspreis und dem kombinierten gewichteten Wert des zu Beginn gewählten Währungskorbes bestimmt. Der USDX-Futures-Kontrakt kann als Korb von Währungen betrachtet werden, wobei jeder Währung ein bestimmtes Gewicht zugeordnet ist. Im otc-Markt wählt der Käufer jedoch die Währungen und die Gewichtsverteilung. Bermuda-Optionen - Dies ist eine Art von Option, die nur an bestimmten Tagen, wie jeden Monat oder jeden Quartal ausübbar ist. Sie sind weder amerikanischer Stil oder europäischer Stil, daher der Begriff, Bermuda. Chooser-Optionen - Ermöglicht dem Käufer, die Eigenschaften einer Option während einer vorgegebenen Zeitspanne festzulegen. Als Beispiel kann der Käufer während eines Zeitraums von 30 Tagen feststellen, ob die Option ein Put oder Call sein wird, was der Ausübungspreis sein wird, und manchmal sogar das Verfalldatum. Nach Ablauf der Frist von 30 Tagen muss der Verkäufer nach den von ihm gewählten Bedingungen eine Optionsvereinbarung mit dem Käufer treffen. Diese Art von Option ist in der Regel recht teuer wegen der Flexibilität, die dem Käufer gewährt. Zusammengesetzte Optionen - Dies ist einfach eine Option auf eine bestehende Option. Deferred Payment Options - Diese Art von Option ist einfach eine amerikanische Stil-Vanille-Option mit einem Twist. Der Käufer kann jederzeit ausüben, jedoch wird die Zahlung bis zum ursprünglichen Verfallsdatum aufgeschoben. Diese Art von Option ist weniger teuer als Ihre Standard-amerikanischen Stil Vanille-Option. Es ist auch eine längerfristige Option mit Verfall Termine in der Regel nicht weniger als ein Jahr. Digitale Optionen - Dies sind Optionen, die als One-Touch-Barriere, doppelte No-Touch-Barriere und alle oder nichts call / puts strukturiert werden können. Die One-Touch-Digital bietet eine sofortige Auszahlung, wenn die Währung trifft Ihre ausgewählten Preisschranke zu Beginn gewählt. Die doppelte No-Note bietet eine Auszahlung nach dem Auslaufen, wenn die Währung nicht sowohl die oberen als auch die unteren Preisschranken, die am Anfang ausgewählt werden, berührt. Die Call / Put alle oder nichts digitale Option bietet eine Auszahlung nach dem Ablauf, wenn Ihre Option im Geld beendet. Es wird als alle oder nichts, weil auch wenn Ihre Option beendet im Geld von 1 Pip, erhalten Sie die volle Auszahlung bezeichnet. Digitale Optionen werden in der Regel in bar abgerechnet. Dual-Factor-Barrier-Optionen - Diese Währungsoption hat eine vorher festgelegte Barriere in einem anderen zugrunde liegenden Markt gesetzt. Wenn die Barriere getroffen wird, wird eine Auszahlung und / oder Knock-out / in ausgelöst. Es wird häufig zur Absicherung von Rohstoffpreisbewegungen eingesetzt. Exotische Optionen - Dies ist ein Begriff verwendet, um Optionen zu kategorisieren, die nicht Vanille-Optionen, sondern vielmehr die sehr Optionen hier aufgelistet sind. Es gibt viele andere Variationen von exotischen Optionen als die in diesem Glossar aufgelistet, mit mehr erfunden die ganze Zeit. Diese Liste deckt jedoch die häufigsten exotischen Optionen ab. Knockin Optionen - Es gibt zwei Arten von Knock-in Optionen, i) oben und innen und ii) unten und innen. Mit Knock-in Optionen beginnt der Käufer ohne Vanille-Option. Wenn der Käufer eine obere Barriere ausgewählt hat und die Währung diese Grenze erreicht, schafft er eine Vanille-Option mit einem Fälligkeitstermin und einem Basispreis, die zu Beginn vereinbart wurden. Dies würde ein up und in sein. Die Down-und In-Option ist die gleiche wie die oben und in, außer die Währung muss eine untere Barriere zu erreichen. Nach dem Treffen der gewählten unteren Preisniveau, schafft es eine Vanille-Option. Knock-ins / Outs verlangen in der Regel die Lieferung des Basiswertes, im Gegensatz zu digitals, die in bar abgerechnet werden. Knockout-Optionen - Diese Optionen sind das Gegenteil von Knock-Ins. Mit Knock-outs beginnt der Käufer mit einer Vanille-Option, wenn jedoch die vorgegebene Preisschranke getroffen wird, wird die Vanilla-Option storniert und der Verkäufer hat keine weitere Verpflichtung. Wie in der Knock-in-Option gibt es zwei Arten, i) auf und ab, und ii) nach unten und heraus. Wenn die Option auf die obere Barriere trifft, wird die Option storniert und Sie verlieren Ihre Prämie bezahlt, also auf und ab. Wenn die Option auf die niedrigere Barriere trifft, wird die Option auf - und abgebrochen. Ladder-Optionen - Diese Option ähnelt der Option Ratchet / Cliquet, außer dass Gewinne eingesperrt sind, wenn das Asset auf vordefinierte Preisniveaus trifft. Einmal getroffen, ist der Gewinn garantiert, auch wenn der Basiswert zurückfällt. Wenn andere Ebenen getroffen werden, werden diese Renditen dann auf jeder Ebene garantiert werden. Lookback-Optionen - Diese Art von Option bietet dem Käufer den Luxus der Rückblick während der Lebensdauer der Option und die Wahl des Preisniveaus, die den meisten Gewinn generieren würde. Dies wäre der niedrigste Kaufpreis im Falle eines Anrufs und der höchste Verkaufspreis im Falle einer Put. Lookback-Optionen kommen sowohl in amerikanischen und europäischen Übung. Diese Optionen sind ziemlich teuer, weniger für amerikanische Übung. OTC-Optionen - Was für den otc-Markt und den otc-Optionsmarkt besonders attraktiv ist, ist die Flexibilität für den Anwender. Im otc exotischen Optionsmarkt kann der Teilnehmer den Vertrag beliebig wählen und strukturieren. Für Hedges ist dies besonders attraktiv, da die standardisierten Devisenoptionen nicht viel Flexibilität bieten, was zu unzureichenden kostspieligen Absicherungen führt. Auch für den Spekulanten gibt es Vorteile, da man eine Position einnehmen kann, die genau die Marktsicht widerspiegelt, was zu reduzierten Kosten führt. Regenbogen-Optionen - Diese Option ist eine Kombination aus zwei oder mehr kombinierten Optionen mit jeweils eigenem Strike, Fälligkeit, etc. Um eine Auszahlung zu erzielen, müssen alle eingegebenen Optionen korrekt sein. Eine Analogie kann ein Fußball-Parlay sein, wobei man das Ergebnis von drei Spielen voraussagt. Um zu gewinnen, müssen Sie alle drei Spiele richtig zu bekommen. Ratchet-Optionen - Auch als Cliquet bekannt, diese Art von Option Sperren in Gewinnen basierend auf einem Zeitzyklus, wie monatlich, vierteljährlich oder halbjährlich. Dies wird durch die Bestimmung des Preisniveaus der Währung an vorbestimmten Anniversay-Terminen erreicht. Quanto Options - Dies ist eine Option, um Währungsrisiken durch eine effektive Absicherung zu eliminieren. Es beinhaltet die Kombination einer Equity-Option mit einer vorgegebenen fx-Rate. Beispiel: Wenn der Inhaber nach dem Auslaufen eine In-the-money Nikkei-Indexaufrufoption hat, würden die Quanto-Optionsausdrücke durch Umwandlung des Yen-Erlöses in Dollars auslösen, der zu Beginn im Quanto-Optionskontrakt angegeben wurde. Der Kurs wird am Anfang ohne die Menge natürlich vereinbart, da dies zu der Zeit unbekannt ist. Diese Art der Vereinbarung ist ideal für internationale Aktienmanager und Investmentfonds. Vanilla-Optionen - Dies ist ein Begriff verwendet, um die grundlegenden Call-und Put-Optionen mit entweder amerikanischen oder europäischen Übung zu kategorisieren. Es bezieht sich normalerweise auf die Standardoptionen, die an Börsen gehandelt werden. KNock-In-Option Was ist eine Knock-In-Option Eine Knock-In-Option ist ein latenter Optionskontrakt, der als normale Option beginnt, nur einmal ein bestimmtes Preisniveau anzuschlagen Wird vor dem Verfall erreicht. Knock-In-Optionen sind eine Art Barrier-Option, die entweder Down-und-in-Option oder eine Up-and-in-Option sein kann. Eine Barriere-Option ist eine Art von Vertrag, in dem die Auszahlung von der zugrunde liegenden securitys Preis abhängt und ob es trifft einen bestimmten Preis innerhalb eines bestimmten Zeitraums. BREAKING DOWN Knock-In Option Es gibt zwei Arten von Barrier-Optionen: Knock-in und Knock-out Optionen. Technisch gesehen, ein Knock-in-Option ist eine Art von Vertrag, der keine Option ist bis zu einem bestimmten Preis erfüllt ist, so dass, wenn der Preis nie erreicht es ist, als ob der Vertrag nie gegeben. Wenn jedoch der Basiswert eine bestimmte Barriere erreicht, entsteht die Knock-In-Option. Der Unterschied zwischen einem Knock-in und Knock-out-Option ist, dass ein Knock-in-Option zustande kommt nur dann, wenn der Basiswert eine Barriere erreicht, während ein Knock-out-Option nicht mehr gegeben ist, wenn der Basiswert eine Barriere erreicht. Down-and-In Option zum Beispiel angenommen, ein Investor kauft ein Down-and-in Put-Option Vertrag mit einer Barriere Preis von 90 und einem Basispreis von 100, wenn der Basiswert bei 110 gehandelt wurde, mit drei Monaten bis zur Ablauf. Wenn der Preis des Basiswertes 90 erreicht, wird die Option zustande kommt und wird zu einem Vanille-Option mit einem Ausübungspreis von 100. Danach hat der Inhaber der Option das Recht, den Basiswert zum Ausübungspreis von 100. Die zu verkaufen Put-Option bleibt bis zum Ablaufdatum aktiv, auch wenn die zugrunde liegende Sicherheit von 90 Tagen abgezogen wird. Liegt der Basiswert während der Laufzeit des Vertrags nicht unter dem Barrier-Preis, so erlischt die Down-and-In-Option nicht . Up-and-In Option Im Gegensatz zu einer Down-and-In-Option entsteht eine Up-and-In-Option nur, wenn die Barriere erreicht ist, die höher ist als der zugrunde liegende Vermögenswert. Angenommen, ein Händler kauft eine einmonatige Up-and-In-Call-Option auf einen zugrunde liegenden Vermögenswert, wenn es den Handel mit 40 pro Aktie war. Der Up-and-In-Call-Optionskontrakt hat einen Basispreis von 50 und eine Barriere von 55. Wenn der Basiswert während der Laufzeit des Optionskontrakts zu keinem Zeitpunkt 55 erreicht hat, würde er wertlos auslaufen. Allerdings, wenn der zugrunde liegende Asset stieg auf 55 oder höher, würde die Call-Option ins Leben gerufen. Knock-Out-Option Was ist eine Knock-Out-Option Eine Knock-out-Option ist eine Option mit einem eingebauten Mechanismus auslaufen wertlos, wenn ein Festgelegten Preisniveau überschritten wird. Ein Knock-out-Option setzt eine Kappe auf die Ebene eine Option erreichen können, in den Gunst der Inhaber. Da Knock-out-Optionen das Gewinnpotenzial für den Optionskäufer begrenzen, können sie für eine kleinere Prämie als eine entsprechende Option ohne Knock-out-Vorschrift erworben werden. BREAKING DOWN Knock-Out Option Eine Knock-Out-Option ist eine Art Barrier-Option und kann im Freiverkehr gehandelt werden. Barrier-Optionen sind in der Regel als Knock-out oder Knock-in klassifiziert. Eine Knock-out-Option besteht nicht mehr, wenn der zugrundeliegende Vermögenswert während seiner Lebensdauer eine bestimmte vorbestimmte Barriere erreicht. Im Gegensatz zu einer Knock-out-Option entsteht nur dann eine Knock-Option, wenn der Basiswert einen vorgegebenen Barrier-Preis erreicht. Beispielsweise kann ein Optionsschreiber eine Call-Option auf eine 40-Aktie mit einem Ausübungspreis von 50 und einem Knock-out-Wert von 60 schreiben. Diese Option gewährt dem Optionsinhaber nur bis zu 60, wobei die Option wertlos verfällt , Wodurch das Verlustpotenzial für den Optionsschreiber begrenzt wird. Knock-out-Optionen gelten als exotische Optionen. Und sie werden hauptsächlich für Rohstoffe und Devisenoptionen verwendet. Arten von Knock-Out-Optionen Eine Down-and-Out-Option ist eine Art von Knock-out-Option. Eine nachrangige Barrier-Option gewährt dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung, einen zugrunde liegenden Vermögenswert zu einem vorgegebenen Basispreis zu kaufen oder zu verkaufen, wenn der Basiswert während des Optionslebens nicht unter eine bestimmte Barriere fällt. Wenn der Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte an irgendeiner Stelle des Optionslebens unter die Barriere fällt, ist die Option nicht mehr vorhanden und wertlos. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Anleger eine Down-and-Out-Kaufoption für eine Aktie kauft, die bei 60 Aktien mit einem Basispreis von 55 und einer Barriere von 50 gehandelt wird. Angenommen, die Aktien liegen unter 50, bevor die Call-Option abläuft. Die Abrufoption endet also nicht mehr. Im Gegensatz zu einer Down-and-Out-Barrier-Option gewährt die Barrier-Option dem Inhaber das Recht, einen Basiswert zu einem bestimmten Basispreis zu kaufen oder zu verkaufen, wenn der Vermögenswert während des Optionslebens nicht über einer bestimmten Barriere liegt . Eine Out-of-Option wird nur ausgelöst, wenn der Kurs des Basiswertes über der Barriere liegt. Angenommen, ein Investor kauft eine Put-Up-Option auf eine Aktie mit einem Basispreis von 30 und einer Barriere von 45. Nehmen wir an, dass die Aktie mit 40 Aktien je Aktie gehandelt hat, als die Investition die Up-and-Out-Put-Option erwarb. Über die Laufzeit der Option, die Aktie handelte über 45, aber verkauft sich auf 20 pro Aktie. Daher würde die Option automatisch auslaufen wertlos. Definition Barrier Optionen sind Teil der exotischen Optionen. Sie unterscheiden sich von Standard - (oder Vanille-) Optionen durch zusätzliche Kriterien, um festzustellen, ob sie aktiviert oder nicht / ausgeübt werden können oder nicht. Bei Vanilla-Optionen wird der zugrunde liegende Spotpreis mit dem Ausübungspreis verglichen, um zu entscheiden, ob wir ihn ausüben oder nicht. Oben auf den Ausübungspreis, exotische Optionen haben Barriere Preis (s): können einzelne oder doppelte Barriere Preise. Während der Laufzeit der Option wird der zugrunde liegende Kassakurs mit der Barriere verglichen, als solche werden exotische Optionen 8220pathabhängig8221 genannt. Arten von Barrieren in / out Ein Barrier-Level bestimmt, ob die Option aktiviert oder deaktiviert ist. Wenn der Spotpreis eine Barriere überschreitet, wird die Option aktiviert. Wenn der Spotpreis eine Barriere überschreitet, wird die Option deaktiviert. Auf / Ab Beim Handel kann die Barriere über oder unter dem Spotpreis liegen. Barriere ist oberhalb des Spotpreises. Barriere ist unten, wenn unter dem Spot-Preis. Die Liste der Kombination dieser beiden Arten gibt 4 Arten von Barrier-Optionen: Betrachtet man eine Option kann ein Call oder ein Put sein, und Barriere kann über oder unter dem Streik, ist die Summe der Kombinationen tatsächlich 16. Terminologie Wenn Handel mit regulären Barrier-Optionen, Die Barriere ist aus dem Geld: Wenn die Barriere ist in, werden die Optionen Knock in Barrier-Optionen genannt. Wenn die Barriere aus ist, werden Optionen als Knockout Barrier-Optionen bezeichnet. Beim Handel Reverse Barrier-Optionen ist die Barriere im Geld: Wenn die Barriere ist in, werden die Optionen Kick in Barriere oder umgekehrt klopfen in Optionen genannt. Wenn die Barriere aus ist, werden Optionen als Kick out Barrier oder Reverse Knock-out-Optionen aufgerufen. Graphische Zusammenfassung: die 16 Kombinationen Knock-out Barrieren Wenn der Spot-Preis die Barriere vor dem Verfall berührt, werden die Optionen deaktiviert. Für CALL-Optionen: Knockout Barrier-Option CALL Für PUT Optionen: Put Knock-out Barriere Option Knock-in Barrieren: Sobald der Spot-Preis die Barriere vor dem Verfall berührt, sind Optionen aktiviert. Für CALL-Optionen: Aufrufen von Knock in Barrier-Optionen Für PUT-Optionen: Put Knock in Barrier-Optionen Pricing von europäischen Single-Barrier-Optionen Merton (1973) stellte die erste analytische Formel für eine down und out CALL-Option. Dann haben Reiner und Rubinstein 1993 geschlossene Formen entwickelt, um den Preis aller Kombinationen europäischer Einzelbarrierewahlen zu berechnen. Sie basieren auf den Formen auf dem Black Amp-Scholes-Framework. Preise geschlossene Formen: Reiner amp Rubinstein (1993) Delta geschlossene Formen: Delta Barrier Optionen Die Preise für Barrierewahlen werden durch die folgenden Kombinationen der Formate A, B, C amp D angegeben. Gleiche Regel für Delta. Knock-out Preise für Knock-out CALL Optionen: Down und Out. Barriere ist aus dem Geld (S gt H) Knock-out CALL mit Streik lt Barriere (X lt H): B 8211 D Knock-out CALL mit Streik gt Barriere (X gt H): A 8211 C Up and Out. (X lt H): ABC 8211 D Reverse Knock-out CALL mit Strike gt Barriere (X gt H): 0 Für Knock-out PUT-Optionen : Auf und ab. Barriere aus dem Geld (S lt H) Knock-out PUT mit Streik lt Schranke: A 8211 C Knock-out PUT mit Streik gt Barriere (X gt H): B 8211 D Ab und zu: Barriere (X gt H): ABC 8211 D Knock-in-Preise für Knock-out PUT mit Strike gt-Barriere (X gt H) In den CALL-Optionen Down und In. (S gt H) Knock-in CALL mit Streik lt Schranke (X lt H): A - B D Knock-in CALL mit Strike gt Barriere (X gt H): C Nach oben und unten. (X lt H): BCD Reverse Knock-in CALL mit Strike gt-Barriere (X gt H): A Für Knock-in PUT-Optionen: Aufwärts und in . Barriere ist aus dem Geld (S lt H) Knock-in PUT mit Streik lt Schranke (X lt H): C Knock-in PUT mit Strike gt Barriere (X gt H): A B D Down und in. Barriere ist im Geld (S gt H) Reverse Knock-in PUT mit Streik lt Barriere (X lt H): Ein Reverse Knock-in PUT mit Streik gt Barriere (X gt H): BCD Dieser Beitrag wurde am Mai 21, 2014, 2:32 pm und ist abgelegt unter Derivate. Sie können alle Antworten auf diesen Eintrag durch RSS 2.0 folgen. Sie können eine Antwort hinterlassen. Oder trackback von Ihrer eigenen Seite.